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都知道可转债打新稳赚不赔,但你[转债赎回后一般走势]

聂沛凝2022-07-05 10:01:43 81 人围观
简介相信不少朋友都听过可转债,也参与了可转债的打新。毕竟白捡的钱大家都愿意赚!但你真的了解可转债吗,回售条款、赎回条款又都是什么意思呢?本文将给大家

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都知道可转债打新稳赚不赔,但你真的了解可转债吗?

本文关键词:转债赎回后一般走势

相信不少朋友都听过可转债,也参与了可转债的打新。毕竟白捡的钱大家都愿意赚!但你真的了解可转债吗,回售条款、赎回条款又都是什么意思呢?本文将给大家详细解读下可转债的关键条款及打新规则。

PS:本文前半部分主要是理论解读,稍显枯燥,您可直接拉到下方阅读04部分的可转债打新挣钱规则。当然,我还是推荐您了解下自己玩的到底是什么投资工具,就当涨一些知识吧!

都知道可转债打新稳赚不赔,但你真的了解可转债吗?

债券与股票

有一定投资经验的朋友必然接触过债券和股票,但对于它俩的区别不一定了解的很清楚。我先给大家简单掰掰。

任何公司都需要资金,钱从哪里来呢?一是股东自己拿钱投入,二是向别人借钱,大家可以理解为向自己人借钱和向外人借钱。

如果你是自己人,公司向你借钱时会给你发张股票。自己人好说话,因此每年的利息(股利)只有等公司赚着钱了再给,赚不到就以后再说。同时,自己人也没有到期还本一说。股票就是无限期的借贷,只要公司不倒闭,自己人就不能吵着分钱。如果你真不想要了也只能把股票卖给第三人,就像炒股卖出时股票一定是卖给其他投资者而不是公司。

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如果你是外人,借钱时公司就发张债券给你。债券也可理解为是借条,上面写清楚了借多少钱、什么时候还本、利息多少。基本上每年都要给你利息,同时,期限到了得把本金一分不少地还你。反正只要公司不倒闭,你的收益是固定的,就那么点利息,在二级市场上也不像股票一样有机会卖个高价。

什么是可转债

了解了股票和债券的含义,就能把握可转债的概念了。可转债全称为可转换成公司股票的债券,它实际上既有债券的属性又有股票的特性。刚开始你是以外人的身份借钱给公司的,拿到一份债券,但这不是普通的债券。

首先,它的利息比一般债券低。其次,为了补偿利息少的缺点,给了你一个选择权,即在一定时间后你可以申请成为公司的自己人,也就是把债券的外套脱了,换上股票的马甲。从此以后,你就是股东了。

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可能有的朋友会问,干嘛要整个可转债出来呢?

对于公司而言,发股票筹资手续繁琐复杂、要求又高,反正很难。发债券简单是简单,但每年要付利息,到期了还要还本,给公司造成了很大的财务压力。

可转债就灵活多了,发放的利息低,之后还能通过转股避免还本。当然,如果公司不想让你成为自己人(股东),也可通过赎回条款把债券买回来。总之,灵活性很高,可以根据市场及公司内部变化及时调整筹资策略。

可转债的重要条款

可转债的灵活性主要体现在各类特别条款上,这也是投资者要注意的地方,尤其是赎回条款。近期的部分可转债暴雷事件就是吃了赎回条款的亏。下面我结合下周发行的宁波建工可转债实例给大家解读一下这些条款。

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1.可转债面值一般为100元,申购时每花100元就能拥有一张;可转债的期限最低为一年,最高为六年,大部分公司会选择六年。

可转债的票面利率真的很低。宁波建工的这款第一年利率只有0.4%,也就是投资了100元一年才给0.4元的利息,即使最高一年的利率也只有2%。当然,我相信没有人是为了利息而选择申购可转债的。

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2.法律规定的转股期限为可转债上市后的六个月,大部分公司也是这么选择的。转股是能通过合适的策略挣钱的。

比如,某公司可转债的转股价格为25元,那一张100元面值的可转债就能够换4股(100/25)股票。如果公司股票的市场价为30元每股,那么转股后100元的债券就变成了120元(4 X 30)市值的股票。净赚20%。

当然,这个策略的前提是你是用100元申购的可转债,而不是在二级市场上花了高价从别的投资者手里买来的。假如你当时买来可转债时花了130元,那就别转股了,转了立马亏掉10元。

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3.最大的坑——赎回条款,可转债暴雷主要就是因为这个条款。

赎回是指公司因为自己的股价涨幅过大或其他原因强行以可转债的面值(100元)加上利息从投资者手里买回可转债。

当公司股票在任何连续30个交易日中有至少15个交易日的收盘价高于转股价的130%时,就能赎回了。

赎回条款的设置原本就是为了保护公司的利益,大家千万别一不小心当了韭菜。我给大家举个被收割的例子。

小王昨天在二级市场花了210元买入了某公司的可转债,今天公司用105元(100元可转债面值+5元利息)强行把小王的可转债买回去了。这时,小王一天内损失105元,亏损率为50%,且之后再无回本的机会。

当然,实际操作中,从决定赎回到真正落实有一个过程。但当公司决定赎回可转债时,那些二级市场上价格较高的可转债在第二个交易日暴跌30%以上是不可避免的。

因此,如果你不想当韭菜,在可转股期内(可转债发行6个月后)一定要随时关注可转债对应公司的股价走势,一旦股价高了赶紧卖掉,不要抱着一颗定时炸弹。尤其当你手里的可转债是从二级市场高价买来时。

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4.回售条款与赎回条款相对,是为了保护投资者利益而设置的。不过,大部分投资者根本不知道该条款的存在。公司股价连续30个交易日低于转股价的70%时,投资者能够使用该条款保护自己的利益。

当市场上股票价格大幅下跌时,我们自然不会选择转股了(与其转股还不如从市场上买股票)。而可转债的利率本来就很低,在不存在转股可能性时,这种利率水平就是垃圾。投资者可以要求公司提前把钱还了,拿到钱后就能去投资收益更高的东西了。

同时,利用回 售 条款也能套利。比如,从二级市场以80元买来了可转债,在触发回售条款时就能要求公司花100元把债券买回去,投资者净赚20元。回 售 套利的前提是在二级市场以低于面值(100元)的价格买下可转债。

可转债如何申购

可转债的关键条款讲了那么多,最后一部分讲讲如何打新!由于可转债在二级市场采取的是无涨跌幅限制的T+0交易制度,这使得刚上市第一天的可转债就有可能涨个30-40%,并且实际中也时常发生。花100元申购的可转债第一天就能卖个130元,岂不是很爽!

可转债申购十分方便,其最大的特点是不需要市值,同时也不需要冻结资金,所谓空手套白狼说的就是这个!一个配号可以申请10张(100元一张,总共1000元),每个账号最多申购1000个配号,也就是100万元。

什么?你没有100万元,连10万元都没有!不用担心,一般你能中一个就是运气好,中两个就是大神了!所以,请顶格申购、顶格申购、顶格申购!重要的事情说三遍。如果真的连2000元都没,打新就是为了好玩,也可以选择弃购。不过,一年弃购三次将暂停打新一年。

可转债前些年的中签率相当高,但近年来参与的投资者越来越多,使得中签率下降的厉害,下面放张图给大家感受下。

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要提高中签率无非通过两个方法,具体如下:

1.多账户申请

这里的多账户指的是用不同的身份证申请的证券账户。有人说一人申请多个账户也行,我没试过,但理论上不行,看如下说明。

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因此,最稳妥的方式是用家人的身份证多申请几个账户,全部顶格申购。当别人只有一张奖券,你有好几张奖券,你的中奖概率自然比别人高。

2.持股配售

如果你本身就买了发行可转债公司的股票,可以按比例直接获得相应数量的可转债,同时还能够参与网上申购。我们来看下宁波建工可转债对于持股配售的规则。

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总结一下上面这段话,意思为:投资者每持有一手(100股)宁波建工的股票,就有资格直接购买55.3元的可转债。

而假如所有持有宁波建工的股民都全额配售可转债的话,他们将瓜分掉99.9578%的可转债,留给我们这些网上申购者的机会不到本次可转债发行总量的0.2%。难怪中签率那么低,都被原来的股东买了。

因此,如果你本身就持有了宁波建工的股票,那千万别错过直接拿奖的机会,这是100%能申购到可转债的方法!

但是,如果你没有股票,就不建议为了获得可转债的配售资格而买股。毕竟相对于股价的波动,可转债的收益极有可能无法覆盖股票价格下跌带来的投资损失。

都知道可转债打新稳赚不赔,但你真的了解可转债吗?

结束语

以上是对于可转债的一些介绍及打新策略,欢迎提问互动,我会尽力回答大家的问题。同时,也欢迎大家关注@阿喵聊财经,我会经常更新财经、理财类优质内容,您的支持是对原创最好的鼓励!

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