类别:无涯杂谈 / 日期:2021-03-07 / 浏览:34 / 评论:0

先说好这并不是一道选择题,本文想讨论的是:5年以上的长期视角下,房产和股票基金这两个大类资产谁的投资回报更好?

为了让讨论更有效,必须在附加一些限定条件:

房子特指4个一线城市和二十几个强二线城市内那些没有硬伤、符合主流审美的一部分房子。

而且满足以上条件的房子,本文不看目的,不管你是买来刚需改善的,还是增值收租的,都可以。我充分认可这类房子的金融属性,它们就是家庭财富的一部分。

股票的范围比较广,可以是各类指数,一些营收和净利润能大概率保持正增长的个股,亦可以是优秀基金经理管理的偏股类主动型基金

总之,搞这么多附加条件是因为我们要讨论的是那些真实有效的、大部分普通人真正会去买的、普适的、极大概率不会错的、真正有价值的主流标的

关于房产投资我从2019年开始时不时地介绍一种做法叫「投住分离」。

其核心思想就是把房子的金融属性和自己的居住需求彻底分开,并且优先满足前者。

其实这也是没办法的事,中国和别国的经验一再验证过:城市化最终是大城市的胜利。我们的城市化已经发展到中后期阶段,吸纳人口也进入抢人状态,格局越来越稳定。

此时如果你在低线城市,对房子最正确的处理方式就是把老家的房子全卖了,换成二线城市房子收租。然后在老家靠租房解决自己的居住需求,而且低线城市的房产市场一定供过于求,拿到一份长期稳定价格合理的租约并非难事。

这就是投住分离,听起来确实有些倒反天罡。但换个角度想,其实就是调整下家庭财富的资产结构,三线房产换成二线房产,本质上跟把ST股换成白马股没啥区别。

关于股票,我认为未来能妥妥跑赢房产。

中国远景规划目标是2035年GDP较2020年翻一番,隐含的复合年化增长率是4.7%。

上市公司的增长情况一定高于这个水平,而宽基指数又是所有上市公司中最优秀的集合,投资它们的回报率可以看到7%。

那优秀基金经理创造的回报一定可以长期跑赢指数,他们的回报率看到10%我觉得是没问题的。

下图是国内某知名私募做的测算:

国内某知名私募做的测算

 

可以看到他们比我更乐观,认为A股的预期回报就有10%,偏股的公募基金就能提供15%的收益。

这两年大家都能感受到一个明显趋势就是居民部门在进行财富搬家,从图中金字塔的底部往上搬。

背后的原因有很多,房地产调控严格,固收类产品收益持续降低且不保本,最后能选的只剩股票和基金了。

这一趋势将长期持续,而且内部的马太效应更强。头部公司享受更多的估值和流动性溢价,优秀的财富管理机构掌握最大的管理规模。

股票基金在预期回报、流动性、投资门槛上都完胜房产,除了波动大和没法住之外,再无缺点。

以后有人问我买房还是买股的话,我会回他:如果住房问题解决了,只买股!

本文源于:老钱说钱

打赏

感谢您的赞助~

打开支付宝扫一扫,即可进行扫码打赏哦~

版权声明 : 本文使用「署名-相同方式共享 4.0 国际」创作共享协议,转载或使用请遵守署名协议。

 可能感兴趣的文章

评论区

发表评论 / 取消回复

必填

选填

选填

◎欢迎讨论,请在这里发表您的看法及观点。