类别:无涯杂谈 / 日期:2021-03-02 / 浏览:28 / 评论:0

之前市场上一直流传着一句俗语——少年不知白酒香!可如果放到现在来看,似乎会显得有些讽刺。近期,州茅台从2月18日的高点下跌至今,跌幅已超20%,如果对比白酒指数你会发现,白酒指数下跌的更多。

贵州茅台从2月18日的高点下跌至今,跌幅已超20%

茅台到了目前为止,估值大概还有50倍左右。前面我们也讲到过大盘企稳的几个参考数据,分别是从时间上来看、从机构抱团股的表现来看等等,而现在,茅台也可以作为一个风向标,如果茅台没起稳,那大盘可能这一波调整还没到位,此时,茅台的估值就显得比较关键了。

如果从过往七八年前来看,茅台的合理估值差不多在15-25倍之间,但我们之前也聊到,茅台以前是龙头估值折价的一个情况,因为以前是散户比较多,很少有人懂得去欣赏茅台。现在不一样了,随着机构时代的渐进,茅台很难像以前一样再现15-20倍的估值,现在合理估值会有龙头溢价在里面,刘哥认为它当前的合理估值可能在35-40倍左右。

以目前茅台的情况来看,离合理估值已经不远了,还有大概5%左右的空间,也就是差不多1800左右的价格,就是一个相对比较合理的价格。如果从空间上来讲,大盘继续往下跌的空间并不大,接下来刘哥觉得朋友们要做的事,是去挖掘一些市场上的结构性机会。

刘哥觉得机会有两方面,一方面军工,有可能国防军费的支出会超预期,这一波关于军民融合的一些标的,我们可以提前去潜伏,这也是我们昨天讲到过的一个点。

第二个方面,在于碳中和,包括今天整个市场大跌,碳中和股票是比较强势的,但目前碳中和中有不少个股是属于短期的炒作,而我认为机会在中期阶段,在业绩上比较有帮助的应该是建材行业,像是水泥、地砖、陶瓷等等的一些建材,它们都得要靠煤炭来进行烧制。大家知道碳中和注重的是减少碳排放的问题,在全世界提倡环保的大背景下,接下来包括像水泥、建材等行业,大概率会出现供给侧改革。

供给侧会出现一个比较大的变化,也就是说一些中小建材企业,可能会因为政策问题被市场淘汰,行业集中度会慢慢向头部转移,而市场的需求从中期一两年来看还比较稳定,包括现在整一个房地产已经进入到精装房时代,对吧?所以说对于建材的拉动效应还是蛮大的。

以上讲的是需求端,另外,从供给端看,如果是小的建材企业淘汰了,但新的行业需求产生,那未来整个建材行业很可能会出现供不应求的情况,这会进一步提升龙头企业的利润,这也是为什么最近有机构去调研一些地砖行业龙头的原因,像蒙娜丽莎,帝欧家居等等。所以刘哥觉得近期如果像机构抱团的一些方向没有太多的机会,朋友们不妨把目光投向这边。

本文源于:刘家军擒龙记

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