类别:无涯杂谈 / 日期:2021-01-28 / 浏览:53 / 评论:0

今天大盘暴跌,但还是有1000只股票上涨,部分黄金赛道的股票遭受重创,当然,照例必须得找找原因。本周大盘四个交易日却有两条大阴线,上一条在周二下跌54点,今天下跌68点,一算账,发现2021年的梦幻开局变得硕果仅存,上海综合指数今年只上涨0.88%,搞得不好,好多人又不怎么赚钱了。

本周大盘大跌,大概的原因:

  • 周二马委员的讲话有收紧流动性的预期,但周三被马委员的领导纠正,但预期就此形成

  • 大概就是昨天美股大跌,美元指数暴涨,传出美国可能要开始收紧流动性或有收紧预期,

  • 中国的今天回购利率从3.95%今天暴涨至7.145%,说明中国市场中流动性趋紧,

  • 今天逆回购仅仅只有1000亿元,远远不及今天2500亿元的到期量,换句话说今天净回笼1500亿元。而周一到周四,4天累计净回笼5685亿元。

 

成交量走势图


大概情况就是这样,我简单分析一下我的看法:

  1. 市场对流动性高度敏感是对的,因为每一个人都知道本轮行情的核心底层逻辑不是经济基本面而是天量流动性,如果天量流动性不复存在,那本轮行情的上涨逻辑瓦解。

  2. 通过一天央行逆回购的数量的多少无法判断央行的真实意图,一天回购利率的涨跌有一定的偶然性,不能根据一天的资金流动判断行情的走向,否则,非常容易犯错。

  3. 流动性的逆转从来不会急转弯,央行也声明不会急转弯,最典型的案例当属2008年美国四轮量化宽松QE后,美国为了收回流动性放风试探市场都试探了一两年,真正的把金融危机放出的流动性收回大概用了四五年,当时市场一直预期是美国收回QE,美国股市大牛市要完蛋,结果美国股市一直牛到今天,原因不仅仅是收回流动性不意味熊市一定到来,关键美联储预期管理太完善的缘故。

综上所述,我们基本判断美国正在疫情之中,放流动性才不到一年,他们的水平比马委员可能好了几倍,美国人不可能在比2008年流动性更加凶猛的情况下,一年之中就打个转身,美国昨天传出的流动性收紧的预期一定是放风试探市场的开始,离真正收回说不一定还有几年,而以马委员等管的央妈虽然看起来水平差一点,但不至于连我这个非金融专科的都不如,我半路出家的人都知道如果粗暴的不搞预期管理收回流动性,对房地产市场,对资本市场,对经济是重大的伤害,他们不至于。 

世界货币

所以,我的基本判断是,可以放风试探市场,但货币政策都是相机决策的,真正的收回流动性的时间可能还早不断无数次试探市场的结果是市场对流动性收回的麻痹投资的核心逻辑从天量流动性转移到战胜疫情之后的经济增长,企业的利润增加,银行等低估值资产的估值提升。

再次警告管事的,粗暴的进行重大政策转向,是对国家与人民的犯罪。必须需要足够的预期管理之后才能行动。非常遗憾的是,美联储似乎有维护美国股市稳定的义务,天朝的似乎的责任是保持币值稳定与控制通货膨胀,理论上市场的死活与它无关。

大盘需要调整,但牛市没有结束。 

今天新能源等暴跌,正应验了物极必反的道理,涨太多了需要调整是规律,但也有核心资产抱团抱得亲如一家人。茅台五粮液其实就抱得不错,看看医药股迈瑞,恒瑞与通策医疗,新能源汽车宁德与比亚迪等完全见不到一丝恐慌,有些公司基本就没有一家机构叛变,连一家小一点的机构都没看见叛变的迹象,所以,抱团也不能乱抱团,要抱就抱真龙头。 

买股票就是要抱龙头

还是重申我们的观点,不要浪费任何一次调整与下跌,选好真龙头,进入射程就扣动扳机。也到了考验我们选股能力的时候到了,跟风抱团的松动肯定跌得多,真正好股票跌下来是有人买的,跌不深的。

本文转自:老康看财经

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