类别:基金知识 / 日期:2021-03-15 / 浏览:44 / 评论:0

为什么巴菲特说「指数基金」最适合普通人投资?
估计大家都听过股神巴菲特,但实际上在基金这个领域,还有一位也像巴菲特一样声名显赫的人物—— 约翰·博格尔
约翰·博格尔是世界第二大基金管理公司先锋基金创始人,人们称他是“指数基金教父”。
世界上第一只指数基金,就是先锋集团在1967年发行的。当第一只指数基金出现的时候,几乎没有人看好它。 在当时,无论是基金管理人,还是投资人,关心的只是那些业绩回报好的基金。 这件事听起来挺合理的,专业的基金经理们努力帮我们赚更多的钱,同时他们也可以拿到更多的回报。
但约翰·博格尔却并不认为投入高人力和高物力成本的主动基金更能带来更好的回报。他认为恰恰相反,这些高昂的费用,都是需要投资者支付的成本,这反而还可能拉低投资者的收益。 约翰·博格尔曾统计过一组数据:从1945 年年底到1975 年年中,标普500指数(美国股市的代表性指数)的年平均回报率是11.3%,而基金经理们管理的股票基金的年平均回报是9.7%,简单的指数甚至比主动管理的基金每年多赚1.6%。 结合上投资的大逻辑——长期投资,最主要的是赚社会财富不断增加的钱,而这件事不会因为某个基金经理的意志而改变。
从这个角度看,你应该也更容易理解约翰·博格尔的出发点,所以在1976年他推出了第一个美国市场代表性指数——标普500的指数基金。 约翰·博格尔在成立先锋集团后,不遗余力的大力推广指数基金。最终,他与他领导的先锋集团改变了美国传统基金行业,不仅使得基金行业的平均管理费从1.5%降低到0.1%,而且也让指数基金成为越来越多人的投资选择。 现如今,在美国市场上,指数基金占全部股票基金的比重达到三分之一;仅仅是先锋集团,管理的基金规模超过4万亿美元,而且还在加速扩张。
就连股神巴菲特,也曾多次在公开场合向大众推荐指数基金。他曾说的:如果我和芒格只有30岁,只有一份稳定的工作,我想我们会把所有的钱都投到像约翰•博格管理的先锋500指数基金那样的低成本费率基金上。 其实,最核心的逻辑还是:用更简单的方式,分享整个社会财富增长带来的收益。
不过,估计还是有朋友会问,为什么通过买指数基金,就可以在社会的财富增长中,分这一杯羹呢?指数基金,到底为什么能取得比较好的投资收益呢?
想要了解什么是指数,今天我们主要围绕股票指数展开理解。它理解起来并不难,我来给你打个比方: 现在你在各类音乐软件,经常能看到有人精心整理过的“系列歌单”;比如华语新歌系列,会选取最近几个月新发布的华语歌曲;欧美经典系列,会选取口碑好、知名度高的欧美经典歌曲等等。

而股票指数,就类似这样的一份歌单。它本质上是一种选股规则,按照这一规则,选取有代表性的一组股票,通过一套计算方法,最终就会得到相应的指数。 给你举两个典型的例子:

/ 1/沪深300指数,“沪深300指数”;你可以大致理解,这是一份“华语经典TOP300”的歌单。 你应该知道,目前咱们A股有两大交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所,简称沪市和深市。

沪深300指数呢,选取了沪市和深市里,成立时间有一定长度的,且买卖比较活跃的股票中,市值规模排名最靠前的300家公司。
市值——指一家上市公司在证券市场上的“市场价格总值”。市值 =股票价格 × 已发行的股份总数 》
可以说这300家企业基本上是中国企业的标杆,而相应的,沪深300指数基金因此也是国内影响力最大、最重要的指数基金。
/2/中证500指数。 相比于沪深300指数选择的都是大市值的公司,中证500指数选取了规模排在沪深300的公司之后,而且交易较为活跃的500家公司,综合反映了沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。
好啦,已经大概了解指数是什么了。那对应的,指数基金就是——基金经理严格按照指数规则,把相应的股票挑选到自己的基金池里,池子里的股票无论种类、数量、都要尽可能和这个指数一样。简单来说,就是这个指数包含什么,对应的指数基金就完全复制这个指数去做投资,规则非常明确。
所以,对于同一个沪深300指数,可能有十几家不同的基金公司发行各自的指数基金产品来追踪。而这些基金,都是复制的同一个指数,它们之间的差异往往也比较小。
为什么巴菲特说,普通人更适合用指数基金作为你的投资工具呢?
这的从指数基金的三大优势说起
  1. 第一个优势——长生不老”,是指数基金具有“长生不老”的特点。 “优胜劣汰”是大自然的普适规则;对于一家公司来说,自然也有自己的生命周期。比如中国的中小企业,平均寿命只有3年左右。 假如你重点投资的某家公司,因为经营不善出现倒闭危机,这通常也会给你带来巨额损失。 而我们投资指数,往往不用太担心某一个企业倒闭的危险;因为指数不是一成不变的,它会定期按照自己的规则,重新筛选;甚至以“长生不老”来形容。说个真实的案例:美国的道琼斯指数,它成立于1896年,是全世界历史最悠久的股指之一。 在成立之初,道琼斯纳入了12只成份股,这些被纳入的公司在当时影响力都很大,比如像美国糖类公司、美国烟草公司,还有像通用电气这样的知名公司。 100多年过去了,其中11位元老先后“退役”;直到2018年,最后一位“元老”通用电器,也被新的成员所取代。 不得不说:指数的生命力,通常比单一个股更强。那我们既然想做长期投资,指数基金就是很好的选择。
  2. 成本低廉除——指数基金的第二大优势,是交易成本低。 由于指数基金,其实是在抄“指数”的作业,相比于那些靠基金经理掌舵的主动型基金,在人力物力成本的消耗上自然少得多。因此,指数基金的费率,在同类型主动基金中也是相对较低的。换句话说,在实际投资表现相同的情况下,通过实际计算,投资指数基金,比投资主动基金,每年能多赚1.2%。
  3. 简单透明——我们选择指数基金,最后一方面,在于它的简单透明。 指数基金,是一种被动的投资工具。它就是跟踪对应的指数,每个投资品投资多少比例,也是非常明确的。 而靠基金经理主动挑选股票的基金,受基金经理个人偏好操作能力等因素的影响很大。如果挑不好、基金经理风格转换、或是干脆换了个人来打理;那对你的投资影响就会很大。 相反,投资指数基金,基本没有这个烦恼,更简单、更透明。
投资这件事,只有我们看得懂的投资才更容易去坚持, 这也是为什么说:如果你想学习投资基金,从指数基金开始,往往更适合普通人入门。
到这里,你已经对指数基金不陌生了。 不过,你可别错误的认为,随便买点什么指数基金,都能获得不错的收益。其实,指数基金也有不同的类型。如果不理解所投资指数的特性,就匆忙投资,你的收益可能是无法如愿的。
不过你也别担心,不同指数之间的差异,后面的还会和你详细聊到。
今天的最后和你分享一个工具。国内比较官方的查询地址,是中证指数有限公司的官网。这个网站,收录了多家指数编制公司发布的各类指数。你直接搜索'中证指数有限公司”,就能找到它。 打开网站主页后,你可以在页面顶部找到“指数系列”的板块,查到按照不同类别划分的各类指数,或者可以在最上方的搜索栏,输入关键词,直接搜索你感兴趣的指数。http://www.csindex.com.cn/
还是拿沪深300为例,你在搜索框中输入“沪深300”这个关键词,可以找到指数的详情页面,在这里你能看到很多有价值的信息。 分享4个比较重要的方面,如果你想了解一个指数,就可以重点看一看:
1)查看指数简介首先,你可以通过指数简介,先对指数有个初步印象;
2)下载指数资料 其次,第二个方面,你可以拉到“资料下载”区域,查看指数的详细编制方案,以及下载指数的“成分列表”,看看这个指数到底纳入了哪些股票。
3)查询指数公告再往下第三个方面,你可以看到过往的指数公告。 前面说到,指数有点像一份动态的歌单;歌单里具体纳入了哪些歌曲,会定期重新筛选。而具体每一次的变更情况,都会在“公告”里展示出来。
4)查看指数表现以及行业分布最后,你还可以在这个详细界面中,查看指数的表现情况、以及前10大投资对象等等信息。 现在各类股票指数层出不穷,只有学会查看指数到底是什么,你才能清清楚楚了解自己的钱被投到了哪里。所以,这个查询步骤还是非常实用的。 学完之后,你也不妨试着亲自用这4步,查查上证50这个指数,自己实践一下。

本文源于:             老张说钱

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