类别:基金知识 / 日期:2021-02-18 / 浏览:46 / 评论:0

咱们研究一下全球配置的问题,将眼光投向境外,挖掘境外市场的宝藏。想要投资全球市场,当然离不开QDII基金了,今天就来讲讲它。QDII的全称是Qualified Domestic Institutional Investor,合格境内机构投资者。简单来说,公募基金公司通过成为QDII,向外汇局申请外汇额度,建立专门投资境外资产的基金。我们借道QDII基金进行境外资产的投资,不用开境外账户!不用换汇!不占你个人换汇额度!购买方式跟国内其他基金是一模一样的,方便省事。QDII基金不仅可以投资境外的股票,例如美国、日本、德国等,还可以投资债券、黄金、原油、房地产等等。我们就可以通过QDII基金,真正意义上实现全球资产配置,而不局限于国内市场。另外,国内大部分的互联网巨头是在美股或者港股上市的,通过QDII还可以投资它们的股票,分享国内互联网发展的红利。更为重要的是,这样可以分散单一市场的风险,起到对冲作用。可能有朋友看到这里有点懵,给大家解释一下。

我们以指数基金投资为例,投资国内市场一般会选择“沪深300+中证500”的投资组合。而它们的相关性高达0.9,相当于这两只基金有90%的概率,涨跌的方向是一致的。遇到市场环境不好,咱们的组合只会跌跌不休。如果我们在投资组合中加入美国市场的“标普500”,只有30%的概率与沪深300是同涨跌的。也就是,如果今天沪深300跌了,标普500跌的概率只要30%,还有70%的概率是上涨的。这样的话,当A股出现下跌的时候,我们还可以通过美股的上涨,减少损失。介绍完QDII基金的好处,少不了上干货。现在市场上的DQII基金有300只左右,半数是指数基金,追踪的指数包括美国的纳斯达克100、标普500、道琼斯工业指数,德国的DAX指数,香港的恒生指数等等。

今天就不讲香港市场了,未来还会单独写一篇香港市场方面的文章。我们先讲指数基金,再讲主动基金。

1. 美国标普500指数美国三大指数之一,也是大家较为熟悉的指数。覆盖了美国500家代表性上市公司,覆盖美国股市80%。标普500主要以大盘股为主,包括大家熟悉的苹果、谷歌、可口可乐、星巴克、宝洁、耐克等大盘股。  

2. 纳斯达克100指数纳斯达克100指数涵盖了在纳斯达克市场上上市市值最大的100家非金融类公司,都是科技行业的顶尖企业。成分股包括微软、谷歌、Facebook、英特尔等知名的科技公司。     需要注意的是,现在纳斯达克100和标普500的估值都处在历史高位,而且限购情况十分严重,很多基金都停止申购了。

3. 道琼斯系列指数道琼斯指数有点复杂,其实它是有四个指数的,我们常说的道琼斯指数是它的第一个指数:道琼斯工业股价平均指数。道琼斯工业股价平均指数是以价格平均数计算美国30家蓝筹公司的股价平均指数,现在国内没有追踪该指数的基金。指数中的30家成分股公司,也是标普500指数的成分股,大家可以选择标普500进行投资。而市场上的道琼斯系列基金,跟踪的是道琼斯美国石油开发与生产指数和美国精选REITs指数,后者可以做美国房地产指数,投资的都是美国的房地产公司。    

4. 中概股系列因为历史政策的原因,很多互联网企业无法在A股上市,只是选择在港股或者美股上市,比如阿里、腾讯、美团、京东、拼多多等。这些互联网经济巨头的产品和服务基本上覆盖了我们生活的方方面面,很多都在自己的领域里形成了一定程度上的垄断。长期来看,这些公司的盈利和增长比较有保障。投资这些中概股,与企业一同成长,大概率上也会收获不错的投资成绩。这三个指数侧重点各有不同:

  • 海外互联网的各家公司权重比较平均;

  • 中国互联网50中,阿里和腾讯占了半壁江山,对指数的影响很大;

  • 中美互联网有一半权重是美国互联网公司,包括亚马逊、奈飞等。

5. 投资其他国家的QDII基金除了美国以外,投资其他国家的基金还是偏少的,主要集中在发达国家。新兴国家只有两个,越南和印度。现在的越南很像30年前的中国,走上了中国发展的老路,对外开放,利用廉价劳动力承接中国转移的劳动密集型产业,以换取社会经济的高速发展,值得关注。至于阿三哥。。。你们懂的  

  6. 主动型DQII基金跟大家分享几个在我的观察池里面的主动型QDII基金     讲了QDII的优点,还得讲讲它的缺点和风险。首先是费率问题,QDII的费率会比普通基金贵,主要是管理费和托管费。申购费一般在1%~1.8%左右,管理费在0.6%~1.85%左右,托管费在0.2%~0.35%左右。其次,因为QDII涉及跨境交易,受时差和汇率的影响,申赎时间比国内基金久。申购后一般是T+2日确认,赎回到账时间则需要5~10个工作日左右,遇到节假日,到账时间还会有所延迟。另外,净值也会存在时差,公布时间会比国内基金晚一天。然后,申购会被限额甚至停止,因为基金公司的外汇额度由外汇监管局统一发放。也就是说,就这点额度,要省着点用,如果基金销售业绩比较好,超出了这个额度,那就会被暂停申购。最后是汇率风险,QDII基金的结算货币是外币不是人民币。QDII基金的收益不仅受到市场涨跌的影响,还受到汇率涨跌的影响。假设你花1万元人民币投资美元计价的基金,当时的汇率是1美元=7人民币,相当于1428美元。一年后,因为市场没有丝毫变化,你要赎回。但汇率已经变成了1美元=6人民币,不计算其他成本,到手的钱只有8571元人民币。因为汇率波动,就损失了1400多,这就是汇率风险。教大家一个小技巧:如果你觉得未来人民币会贬值,也就是同样的人民币换到的美元越来越少,可以购买人民币计价的QDII基金;如果你觉得未来人民币会升值,可以买入美元计价的QDII基金。好了,大家如果想配置一些海外资产的话,可以在天天基金网、支付宝等渠道购买QDII基金,购买流程跟普通基金没啥区别。

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