基友的灵魂拷问:一个月赚20%,卖不卖?

财经网2021-02-04基金知识153
刚刚拉的数据,近一个月,已经有384只初始基金近一月收益率超过了20%,啧啧:
所以最近好几个亲故的私信,问基金赚钱了,要不要卖了重新买进?

要不要卖出止盈,首先取决于基金的类型。

基金按大类,可以分为被动指数型基金和主动管理型基金。
被动指数型基金是完全复制某个指数的成份股及比例的基金,一直保持90%以上的股票仓位在运作,基金经理只需要每个季度根据指数的调整调仓就行了,衡量指数基金的好坏,是他的收益率与指数涨跌幅的偏离度,偏离度越小就越好。
(被动指数型基金波动大,适用于明确看好某一指数、想要进行分散化投资的投资者。本文不讨论这一类基金的止盈,这与个人认知能力有关,太复杂。。。)
而主动管理型基金,则是由他的基金经理来决定买什么行业、什么个股、买多少仓位的。这类基金的收益,直接取决基金经理的投资能力
(选择一位长期业绩稳定排在同类前30%的基金经理,是更适合于小白投资者的长期投资方式。)
如果是这一类基金短期涨幅冲天,而我们又是用长期(三年以上)的钱投资的,则建议继续持有。
因为买入一个好的主动管理型基金,好比我们开了一个店,生意一直很好,在不断赚钱,我们又不用钱,那为什么要把他卖掉呢?
举个更具体的栗子(仅为举例,不代表投资建议),这只还不错的主动管理型基金的净值,其实是基金的收益率曲线,他和股票的价格完全不同!!!
股票价格的变动,取决于供求关系,买入的人多了,股价就涨,卖的多了股价就跌,所以 股价存在着便宜与贵的概念。
而基金的净值,由基金经理的投资收益率唯一决定,所以 净值没有便宜和贵的说法。
净值上涨意味着基金经理帮我们赚钱了,净值创新高,说明基金经理帮我们赚到更多的钱了~这么优秀的基金经理,为什么咱不持续抱别人大腿呢?
对于好的基金来说,站在过往每一个时点看,他其实都是历史高点。然后他还会一直在创新高,为什么呢?因为这个市场里,始终有持续盈利的公司存在,他只要有能力选择到这些优质的企业长期持有,就能获得这些优质企业营业利润增长带来的收益。


知道了这个核心逻辑,我们再回过头看这些涨了很多的优质主动管理型基金,我们的卖出岂不等同于做实体的,以成本价,卖掉了赚钱的店铺,把钱让给别人赚去了?

 

这时候一定会有人反驳:做个差价不好吗?高位卖出,低位再买回来,不是能赚更多
乖乖呀,我已经实验过无数次了, 猜短期涨跌正确率只有50%。
大部分人都有路径依赖的习惯,卖出后,跌了还想再跌一些买回,买入涨了还想涨多一点再卖。最后的结果,就是当跌的都回来了,已经超过当初卖出的价格,才把他买回来。So,你以为的高抛低吸,往往做成了追涨杀跌,是不是还不如一直持有嘛?
当然,基金投资是有风险的,但应该正视风险(又叫不确定性或波动)这个东西。波动不可怕,他既有正向的、也有负向的,选择好的标的,承受住他双向的波动,才会获得可观的收益
好的基金,在牛市顶点买入,依然会面临长达两年的浮亏,比如在2015年股灾阶段,董承非的兴全趋势投资最大的回撤24.77%,这就是这只基金的投资者当年面临的最大亏损比例了,只要承受住这个亏损,我们可以获得的是5年141%的总收益。
基友的灵魂拷问:一个月赚20%,卖不卖?

所以,建议大家用长期不用的钱,来做基金投资。随时都可以买入这些优质的主动管理型基金(不要去买行业过度集中的、短期涨幅过大的被动或主题型基金就好),and then,忘掉账户,当个躺赢玩家~

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