杭银转债打新申购分析

财经网2021-03-28基金经理77

杭银转债 申购建议:申购。




近期可转债遭遇破发潮,可转债打新再也不能像前两年一样无脑申购,但目前该板块还是有一定的利润可图,只要选择性参与优质可转债打新,还是可以像以前一样稳定的获得低风险收益。

为了方便各位朋友阅读,后续会在新债上市前一日对可转债进行详细分析,在开头注明申购建议,正文阐述分析过程,以供参考。



1.基本资料


发行规模:150亿

转股价:17.06元

转股价值(截止发行日):100.82

转股溢价率(截止发行日):-0.81%

评级:AAA


2.正股资料


正股名称:杭州银行(600926)


公司简介:杭州银行股份有限公司主营业务是为城乡中、小企业客户及居民家庭提供全面的商业银行产品及服务。报告期内,公司完成发行信贷资产证券化项目5单,合计金额173.21亿元。其中公募信贷ABS发行总量排名全国商业银行第8名,全国城商行第1名,获得2019中国资产证券化论坛年会“年度优秀交易奖”“年度新锐奖”和2019第四届中国资产证券化行业“汇菁奖”之“市场领先发起机构奖”和“杰出产品奖”。


近期走势:现价17.2



3.转债分析


正股短期走势:杭州银行短期走势向上,截止发行日正股股价已突破转股价,走势稳健,波动较小。


参考溢价率:


参考同行业溢价率,转股价值高于90的转债溢价率在10%~17%之间,保守预计杭银转债溢价率高于10%。


综合分析结论:杭州银行属于银行板块,信用评级较高,现价未出现低于100的转债,保守估计有10%以上的收益,可以放心申购。



本篇文章来源于微信公众号: 宅小策

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