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概念追踪 | 风电大爆发催化海[光伏风电板块个股]

辛千风2022-07-07 10:41:34 96 人围观
简介智通财经APP获悉,6月17日,新能源赛道崛起,风电等分支集体走高,东方电缆(603606.SH)涨停,中天科技(600522.SH)、亨通光电

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概念追踪 | 风电大爆发催化海缆三强走高 机构大胆预测还有50%上行空间(附概念股)

本文关键词:光伏风电板块个股

智通财经APP获悉,6月17日,新能源赛道崛起,风电等分支集体走高,东方电缆(603606.SH)涨停,中天科技(600522.SH)、亨通光电(出.SH)等股拉升走高。作为海上风电的“血管”,海底电缆是海上风电项目开发重要环节。据估计,海缆费用约占海上风电项目投资总额的8%-15%。天风通信坚定看好海缆三强,未来2-3个季度中天科技、亨通光电仍展望约50%空间。

2021年,全球风电招标量达到88GW,同比增长153%,正处在上升通道中。具体来看,陆上风电市场发展更早,更为成熟,且受到土地资源等限制,天风证券预计,海外21-25年陆风CAGR为4%。海风度电成本大幅降低,2020年按照7%的收益率计算低于100美元/兆瓦时,已经低于部分地区的光伏、天然气、煤炭等能源的度电成本,更具经济性优势。

海底电缆是海上风电场的重要设备,是整个风电场运行结构中的“血管”和“神经”。近日世界首条500千伏三芯海缆设计制造技术方案通过专家评审。此前,我国海上风电场集中送出海底电缆主要采用220千伏电压等级。500千伏三芯海底电缆应用于工程实践中,在世界上并无先例,该海缆单回送出距离超过60公里,是世界上电压等级最高、单根长度最长的三芯海底电缆,其生产制作、装船运输、敷设安装和现场交接试验,也将是世界首次。

华创证券指出,根据对现有风电装机容量规划的不完全统计,“十四五”期间全国海上风电规划总装机量超100GW,且仍然存超预期可能。作为海上风电的“血管”,海底电缆是海上风电项目开发重要环节,据估计,海缆费用约占海上风电项目投资总额的8%-15%,海上风电产业的快速发展同步拉动海缆的需求增长。

天风通信核心推荐标的中天科技、亨通光电持续强势表现,一直坚定看好海缆三强,前期调整也重点提示再上车机会,未来2-3个季度中天&亨通仍展望约50%空间,解读、变化和观点如下:

1、 大涨原因:1)海风产业链上游价格/成本下降;2)板块催化密集释放(国家政策支持,海南、福建、山东等地区海风规划明确落地并有望加速推进);3)横向比较海缆环节优势显著,海风高景气/海缆壁垒高+格局好+盈利能力强/低估值。

2、 跟市场交流反馈,目前股价走势还没有怎么去交易其中个股Q2业绩,更多表现为贝塔趋势行情。展望未来,随着中报预告披露时间临近,中天、亨通的投资性价比优势仍较为显著,具体如下: A)行业向上趋势/景气度确定性强(光纤光缆持续改善向上复苏,海风海缆长期成长空间大);B)Q2业绩好& 低估值具有稀缺性;C)未来海缆招标落地催化多。

3、 未来潜在超预期和提估值的点:1)海风大项目(青洲5、6、7,帆石1、2,射阳项目总共6GW)海缆招标,一旦落地印证格局好、盈利能力强的逻辑,利于持续拔估值;2)随着公司未来海外海缆订单持续落地,出海成长路径确立,有望再次突破估值体系;3)光纤光缆预期低,当前市场定价为估值下限,而产业基本面边际变化都是上行趋势,业绩和估值的弹性均有上行空间。

华创证券分析师也表示,海缆行业壁垒较高,新晋企业难以抢占份额,竞争格局较为集中。我国海缆厂商体系化服务能力及产品能力优秀,先发优势明显。中天科技(600522.SH)、亨通光电(600487.SH)、东方电缆(603606.SH)为代表的海缆龙头核心受益。

相关概念股:

中天科技(600522.SH):截至2021年底,中天海缆供货业绩覆盖除南极洲以外的六大洲,总里程超20000千米。

亨通光电(600487.SH):公司是国内头部三家可以提供500KV以上海缆生产企业之一,已通过±535kV柔性直流海缆型式实验。公司目前拥有海工及海缆敷设船只共8只,具备8MW以上风机安装施工能力。

东方电缆(603606.SH):截至一季度末公司在手订单为91.87亿元,其中海缆系统54.64亿元,陆缆系统28.84亿元,海洋工程8.39亿元;2022年以来公司已公告披露海缆相关订单金额超50亿元。

宝胜股份(600973.SH):2021年公司海缆相关业务营收15.08亿元,同比+422.12%,毛利率高达38.66%。成功交付220kV大长度、大截面光电复合海底电缆近400公里,公司海缆销量627公里,同比+137.31%。

光伏风电板块个股

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