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第49家上市券商将登场,东莞证[所有的证券公司]

亢怜南2022-06-24 14:02:41 81 人围观
简介财联社(上海,记者 刘超凤)讯,东莞证券七年冲刺IPO终圆梦,24日成功过会,有望成为第49家A股上市券商,以及2022年首家IPO上市券商。东

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第49家上市券商将登场,东莞证券过会,暂停4年内业绩难见亮眼增长,高度倚重经纪业务

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财联社(上海,记者 刘超凤)讯,东莞证券七年冲刺IPO终圆梦,24日成功过会,有望成为第49家A股上市券商,以及2022年首家IPO上市券商。东莞证券曾两度中止IPO审查,搁浅了足有4年,主要是受大股东锦龙股份实控人杨志茂事件影响。

在IPO暂停的4年内,东莞证券的业绩没有显著增长,根据公告,东莞证券2021年实现营业收入27.29亿元,净利润9.42亿元;2017年的营收和净利润分别为20.99亿元、7.72亿元。期间东莞证券通过多种外部方式进行融资,资金多配置在信用和自营业务,东莞证券的收入来源主要是经纪和信用业务,其中经纪业务净收入排名行业第28位,而营业收入和净利润仅排名第40位。

券商天然地要扩充资本金,IPO就是重要途径。根据Wind数据,目前仍有10家券商处于IPO排队阶段,分别是渤海证券、信达证券、万联证券、首创证券、华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券、财信证券。

2020年、2021年、2022年截至目前,IPO审核通过率分别为95.08%、88.07%、80.65%,呈逐年下滑趋势。但券商次新股受市场追捧,其中财达证券上市次日连续10个交易日封涨停板,累计涨幅近160%。

搁浅四年,东莞证券终过会

证监会发审委2月24日公告,东莞证券首发过会。这意味着,东莞证券七年冲刺IPO终圆梦,有望成为第49家A股上市券商(以申万行业分类为准)。

第49家上市券商将登场,东莞证券过会,暂停4年内业绩难见亮眼增长,高度倚重经纪业务

根据2017年更新的招股书,东莞证券由东方花旗证券保荐。东方花旗证券在外资股东花旗环球退出后,2020年4月22日更名为东方证券承销保荐公司(以下简称为“东方投行”),成为东方证券的全资子公司。2021年,东方投行保荐的9个IPO项目成功发行,排名行业第21位。东莞证券IPO有望成为东方投行今年的首个首发上市项目。

发审会上询问了锦龙股份实控人杨志茂犯罪对东莞证券股权结构稳定性的影响、公司计提减值情况,以及华联期货及子公司不再纳入合并报表的情况。

东莞证券的股权结构清晰,实际控制人是东莞市国资委,其通过三家子公司东莞控股、金控集团、金信发展累计间接持股55.40%;而上市公司锦龙股份持股40%,也是东莞证券的大股东。

2017年7月,大股东实控人杨志茂因在收购东莞证券中犯单位行贿罪,被判处有期徒刑2年,缓刑3年。此事直接影响了东莞证券首发上市进程,被迫按下暂停键。

东莞证券IPO一波三折。早在2015年6月,证监会就受理了东莞证券的上市申请;当年年底中止审查。2016年1月再度受理上市事宜,又因大股东事件暂停IPO后,直至2021年2月7日,证监会才恢复了对东莞证券IPO申请的审查。这也导致东莞证券IPO之路崎岖又漫长,申请冲刺时间拉长到七年,一些晚递表的券商甚至早已登陆A股。

第49家上市券商将登场,东莞证券过会,暂停4年内业绩难见亮眼增长,高度倚重经纪业务

值得注意的是,锦龙股份旗下有两家券商,除了东莞证券外,另外控股了中山证券(持股70.96%)。一参一控两家券商,这种“双黄蛋”现象在券业颇为少见。

高度依赖经纪和信用业务

根据中证协统计的2021年上半年券商经营业绩排名(未经审计),东莞证券营业收入和净利润均排名第40位,经纪业务净收入排名第28位,总资产排名行业第46位,净资产排名第68位。

在IPO被迫暂停的四年内,东莞证券业绩并没有显著增长。2017年,东莞证券实现营业收入20.99亿元,同比下降6.03%;净利润7.72亿元,同比下降7.65%。根据锦龙股份发布的数据,东莞证券2021年实现营业收入27.29亿元,同比增长11.50%;净利润9.42亿元,同比增长23.62%。

期间,东莞证券主要通过公司债券、次级债券、收益凭证、金融资产收益权转让、转融通以及债券回购等外部方式进行融资。截至2020年末,公司融资余额205.83亿元。

东莞证券的资金主要配置在信用业务和自营业务上。截至2020年末,融资融券业务融出资金107.14亿元,股票质押业务自有融出资金9.46亿元,信用业务为东莞证券当年创造收入7.47亿元。要知道,2020年东莞证券的代理买卖证券业务手续费净收入(含交易单元席位租赁净收入)才11.44亿元。

最新数据也是如此,经纪业务、信用业务仍是东莞证券创收的主要来源。东莞证券2021年实现经纪业务净收入12.91亿元,信用收入6.99亿元,投行业务净收入3.7亿元,资管业务净收入6322万元。

随着交易佣金的逐年下滑,券商佣金率逼近成本价,这对于依赖经纪业务收入的中小券商并非好事。传统经纪业务谋求财富管理转型,中小券商也在谋求差异化发展道路,而这离不开资本金的加持。监管也鼓励券商拓宽融资渠道,扩大直接融资占比,充实券商资本金实力,助力业务转型发展。

对于IPO募资用途,东莞证券表示,本次发行募集资金总额在扣除发行费用后,全部用于补充公司资本金,以扩大业务规模,优化业务结构,增强公司的市场竞争力和抗风险能力。

10家券商排队IPO

无独有偶,除东莞证券外,其他中小券商也在筹划IPO上市,而已上市券商则通过定增、配股、发债等再融资方式继续筹集更多资金。补充资本金实力,已是整个证券行业的共识。

近三年来,累计有7家券商首发IPO上市,除华林证券外,红塔证券、中银证券、中泰证券、国联证券、中金公司、财达证券均在上交所上市。此外,湘财证券借道哈高科、英大证券借道置信电气完成曲线上市。

2020年是券商上市大年,包括曲线上市券商在内,共有6家券商成为A股一员。券商次新股比较受投资者关注。财达证券上市次日连续10个交易日封涨停板,累计涨幅159.7%。截至2月18日,财达证券收报11.74元/每股,距上市首日涨幅118.27%。

根据Wind数据,目前仍有10家券商处于IPO排队阶段,分别是渤海证券、信达证券、万联证券、首创证券、华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券、财信证券。

其中,渤海证券的审核状态为“已反馈”,首创证券、信达证券为“已预披露更新”,万联证券为“中止审查”。

而华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券、财信证券6家券商的审核状态均为“辅导备案登记受理”。其中,华金证券、国开证券、华龙证券均由中信证券保荐。

无论是从首发项目数还是通过率来看,近年来均呈现下滑趋势。根据wind数据,2020全年共有691个IPO项目,其中657家公司通过审核,通过率高达95.08%。2021年,503个项目中仅有443个项目通过IPO审核,通过率88.07%。

2022年截至2月25日,共有50个首发项目通过审核,通过率80.65%。今日召开的第十八届发审委2022年第19次、第20次工作会议及创业板上市委2022年第8次审议会议中,累计审核了8家企业,7家顺利通过,通过率高达87.5%。

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