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中证500指数估值在历史极低位吗

股票资讯2022-03-03 14:46:24 9 人围观
简介今天看到有人说中证500指数平均市盈率在历史4%水平,也就是低于历史上96%的时间,准确吗?如准确,是怎么形成的?按说里面有些中盘股去年走势可以吧。

今天看到有人说中证500指数平均市盈率在历史4%水平,也就是低于历史上96%的时间,准确吗?如准确,是怎么形成的?按说里面有些中盘股去年走势可以吧。

 

alphafund 

 

 

 

 

bismackzhang

以前中证500市值中位数65亿,是中盘股的集合;现在市值中位数225亿,是刨除最大的那些大盘股后剩下的那些大盘股的集合。对应的,沪深300市值中位数600多亿,相差比例在接近。以后,上市股票破万家,中证500,会离传统理解的中盘股差距更远。熊,就要有个熊样。

 

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因为沪深300中前100只股票有太多的银行股,所以比较沪深300和中证500不太合适。

实际上,可以对比一下中证200与中证500,来看一下中证500是否真的低估。截止2022-2-28,中证200PE和PB分别是21.86倍和2.43倍;中证500的PE和PB分别是20.13倍和1.92倍。无论PE还是PB,中证500都显著比中证200低估。如果向中证200的估值靠拢,中证500至少还有10%的估值提升空间。

 

中证500指数估值及业绩

日期 市盈率 市净率 平均市值 中证500指数 每股收益 每股净资产 ROE
20091231 101.83 3.95 59.66 4485.26 44.05 1134.12 3.88%
20101231 45.40 3.96 71.11 4936.72 108.73 1247.23 8.72%
20111231 24.50 2.28 53.84 3266.78 133.32 1430.57 9.32%
20121231 33.25 2.13 59.78 3275.86 98.53 1535.01 6.42%
20131231 29.90 2.31 73.25 3829.10 128.07 1658.41 7.72%
20141231 38.32 2.90 110.16 5322.71 138.91 1833.08 7.58%
20151231 56.62 3.77 172.55 7617.69 134.54 2021.20 6.66%
20161231 46.88 2.79 155.39 6263.63 133.61 2241.52 5.96%
20171231 29.53 2.44 166.98 6250.82 211.64 2566.86 8.25%
20181231 16.36 1.50 124.55 4168.04 254.80 2785.93 9.15%
20191231 27.38 1.85 174.89 5267.66 192.39 2852.30 6.75%
20201231 29.84 2.11 224.41 6367.11 213.36 3019.31 7.07%
20211231 21.47 2.06 280.25 7359.40 342.73 3564.68 9.61%

中证200指数估值

日期 市盈率 市净率 平均市值 中证200指数 每股收益 每股净资产 ROE
20091231 52.28 4.10 179.57 4065.88 77.77 991.06 7.85%
20101231 28.59 3.42 198.13 4170.44 145.85 1220.31 11.95%
20111231 17.95 2.10 150.42 2827.40 157.55 1345.13 11.71%
20121231 23.09 2.10 171.07 2867.00 124.14 1368.13 9.07%
20131231 21.66 2.07 193.49 2980.24 137.56 1438.25 9.56%
20141231 30.33 2.96 304.54 4107.99 135.46 1389.66 9.75%
20151231 31.30 3.06 410.24 4938.09 157.79 1616.07 9.76%
20161231 28.35 2.51 410.58 4079.56 143.91 1628.07 8.84%
20171231 26.03 2.52 514.83 4371.44 167.91 1735.89 9.67%
20181231 16.20 1.71 406.18 2977.41 183.82 1742.60 10.55%
20191231 22.40 2.23 560.47 4090.13 182.62 1838.14 9.94%
20201231 27.44 2.81 780.33 5497.13 200.36 1953.87 10.25%
20211231 23.77 2.66 902.50 5823.56 244.96 2192.51 11.17%

 

投资中国心永在

现在有4600多只股票,2012年还不到2000只,中证500指数出现的时候只有1000只股票。

也就是说中证500刚出现时代表着市场中30%到80%这个阶层的股票,2012年时代表15%到25%这个阶层的股票,现在代表6%到16%这个阶层的股票,随着发行的股票越来越多中证500成分股的市值会越来越大。

根本都不是一个东西了,还用一样的尺子衡量得出的就是错误结果。

 

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是500调进不少低pe的股票而50和300调进了不少高pe的股票。所以500指数在高位pe却在低位而50指数跌了不少,pe却不低。

 

投资中国心永在

现在沪深300代表前6%的股票,中证500代表6%到16%的股票。

中证500的估值还比沪深300高一些。两者代表的都是大盘股,说沪深300不低估,却说中证500低估,就说不通了。

沪深300在2012年时代表着前15%的股票,现在的中证500就是2012年的沪深300。

现在中证500跟2012年沪深300的估值相差不多,随着中证500成分股市值进一步增大,估值区间还会继续下移。

这从沪深300估值区间下移就可以看出来,沪深300随着体量增大再也回不去2012年之前的高估值了。

 

投资顺利

行业没有什么变化。

 

本文来自:集思录

 

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