类别:股票知识 / 日期:2021-03-01 / 浏览:31 / 评论:0

今日A股各大指数如期反弹,无论是抱团股还是滞涨蓝筹亦或是小创,都或多或少有一定表现,两市呈现了一个较好的普涨格局。其实对于抱团板块来说,尽管今日部分个股涨幅明显,但是经过这轮调整已经属于偏弱了。本来预期最快在上周四迎来的反弹,一直拖到今年,延迟了两个交易日。非常明显的是,即使未来少部分个股仍然有新高的机会,但是前段时间的大幅调整,绝不是空穴来风,板块内部将迎来剧烈分化。

牛年之后抱团股这波下挫来得有些突然,但事后主流机构还是进行了多方位的解释,其中认可度最高的一项就是美国国债利率的持续飙升。当利率下行的时候,人们都热衷于风险投资,这时喜欢稳定经营的大白马,并愿意为此付出较高的溢价,形成所谓的“抱团”板块;而当利率上行的时候,市场对通胀的预期越来越强,此时大白马反而失去吸引力,而大宗市场开始火爆。从这个角度,的确可以解释年后的抱团股重挫,周期股崛起。

从更长远的角度判断,疫情终会过去,各国疫苗已经陆续投产,并的确产生了显著效果。而美国GDP环比明显改善后,将明显进入复苏周期,此时美国十年期利率有持续上行的动力。即使再退一步,没有这些宏观因素,估值过高的抱团股也不可能涨到天上。今天明显反弹只是对于之前几个交易日大幅下跌的修复,预计本周就会开始剧烈分化,结合一季报的批量发布,调仓换股正当时

关于不同板块个股会如何走,我也看到网上的一些分析和作图,我这里总结了一张更全面未来走势图,供大家参考。

未来走势图

上图中有两条竖直的虚线,我标明了两个时点。一个是2月10日,也是前期抱团板块最高点的位置;一个是近日,未必是今天,而是指代今日开始的未来一段时间。而图中a曲线,代表高位抱团股;b曲线,代表滞涨蓝筹;c曲线,代表各类中小盘股。在2月10日这个时间之间,抱团股大幅上涨,滞涨蓝筹维持震荡,中小盘股跌跌不休。而在2月10日后,抱团股大幅补跌,滞涨蓝筹继续震荡,中小盘股批量反弹,较好反映了指数形态特征。

在2月10日前各个板块的上涨或下跌,反应的是一种情绪预期,或者可以认为和利率处于较低水平相关。当时的抱团股上涨,主要是因为估值的提升,而并非业绩的的提升,中小盘股下跌也是同理。而从三月开始,伴随着利率的影响,以及一季报的批量发布,未来个股的涨跌更多是业绩的影响,而并非估值的影响。未来a、b、c 三条曲线将出现分化,由业绩决定未来的走势

其中,a1,代表抱团股中最优质的品种,要么是2021业绩超预期,要么属于龙头的龙头,这些标的有再次新高的潜力;a2,代表着抱团股中普通优质的个股,这些标的业绩透支了未来3年的成长,需要时间消化这一估值;a3,代表着业绩不及预期的品种,将彻底脱离抱团的团队,跌回起涨点。

类似,b1,代表滞涨蓝筹中估值极低,或者是2021业绩超预期品种,将慢慢替代前期部分抱团股,成为新的抱团对象;b2,普通滞涨蓝筹股,将维持继续震荡的状态;由于是滞涨蓝筹,业绩稳定同时在低位,所以这个板块难有大幅下挫的品种,这也是今年防御性最好的方向

同样,c1,代表小盘股中质地最优的一批,或者是2021业绩超预期品种,在这波中小盘股普遍性反弹后,将延续升势,开启自身的独立上涨行情;c2,代表中小盘股中的绩差股,将继续被不断边缘化,短暂反弹后仍会跌跌不休;由于是小盘股,按照过去的特征能长时间横盘的极少,上涨和下跌,一般都会选择一个明确的方向。

上方说了不少,总结来看,我认为过去无脑抱团的时代基本已经结束,2021年在指数连续两年大涨后,分化甚至下挫的概率较大,接下来是考验我们选股的时候了,继续死守原有的抱团品种不再是最优解,除非能够确认是属于a1品种。

2月26日晚,中信证券披露配股公开发行证券预案,公司拟按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体A股股东、全体H股股东配售,A股和H股配股比例相同,配股价格经汇率调整后相同,募集资金总额不超过人民币280亿元。

今日早盘,中信证券低开低走,一度大跌超8%,最终收跌5.98%。上周就提过,尽管配股可以理解为折价买公司,但并非所有人都有钱去买,而不买就会相比其他持股人产生亏损,所以这个配股看似自愿,实则带有一定的强迫性。所以每逢一家公司发布配股预案,资金基本都用脚投票,即使本次中信证券已经调整了多日也不例外。

关于券商板块,我一直只建议定投ETF基金,基本不建议大多数人追买,更不建议大家在牛市中后期买入并长期持有。券商具备强烈的周期性,牛市时业绩爆发而熊市业绩低迷,以中信证券为例,2015年的营收560亿,而去年行情火爆,营收也只有544亿,所以本就不属于有成长性的品种。

大家务必记住,每轮行情从牛市转为熊市,券商股从最高点一般都有50%~70%的跌幅空间。我们虽没有办法说行情就此终止,但是继续长期持有确定性很差。很多时候我也在思考:为什么那么多朋友喜欢买券商股?大约是因为熊市转牛市时,券商会有激烈的一波行情,板块会出现2~3天集体涨停,刺激每个交易者的神经。但这种机会,一般三四年才有一次,在行情后期买入基本与这类暴涨无缘了。

今日上午,国务院新闻办就工业和信息化发展情况举行发布会。工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》回答媒体提问。会上重点提到:中国稀土没有卖出“稀”的价格,而卖出了“土”的价格。一石激起千层浪,盘中稀土板块全线拉升,市场反应明显。稀土或者其余周期板块今年应还有机会,但是参与难度不小,高位需谨慎。

今日,又有多达25只新基金开启认购,但与前两月的火爆相比,新基金最高认购规模不超过30亿元,明显大幅下滑。我一直对抢购基金持否定态度,因为如果真的行情好,一定是买老基金划算,因为新基金有一定的建仓期。最近两周来抱团股重挫,这些基本都是基金重仓股,基金净值下滑自然带动不了场外投资者的认购热情。

今日,国家电网有限公司发布《国家电网公司发布“碳达峰、碳中和”行动方案》,提出最大限度开发利用风电、太阳能发电等新能源。新能源这块消息过去发布了太多次了,影响有限。

今天就说到这里!

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本文源于:魔都小资女

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