类别:股票知识 / 日期:2021-02-23 / 浏览:41 / 评论:0

在经济复苏的预期之下,周期股年后就开始火热。市场又开始“煤飞色舞”。机构之所以需要调仓,源于基本面逻辑变了。一边是抱团股估值过高,还即将面临央行收紧货币。另一边是经济复苏预期,资源类资产涨价,且估值合理。抱团龙头在机构眼里就不香了吗?也不是。中长线来看,这些龙头其实没有大风险。机构迟早会杀回去,而且还会新高。但有些白马股业绩不及预期,或增长乏力的就要区别对待了。白马蓝筹也会分化。有些跌了还会涨上去,有些可能就是中期见顶了。如果不会分辨或看不清楚,那就别碰。大宗商品的小周期大概率还是会有的,现在海外流动性还很宽松,而经济复苏是大概率事件,大宗商品大概率会涨。

根据美林时钟,随着经济触底复苏,资产表现经历了完整的债→股→商品的轮动过程

去年股市大涨,如今轮动商品大涨了,也符合资产轮动的规律。

这一波最强的品种,大概率是铜。除了流动性和经济复苏因素,还有库存不足的因素;此外新能源用铜量上升,也给它提供了长期的故事。不过,铜价的核心驱动,还是流动性和库存不足,所以更多会是一波流走势。一波流,就是手快则有,手慢容易挨打。

很多人会说,抱团股都是好公司,不买他们,买什么?比如茅台,他毋庸置疑是好公司,但是我们做投资,不是为了买入好公司,而是为了赚钱。而能让我们赚钱的关键,就是在合理的价格买入。

再以茅台为例,如今PE高达65倍,即使按10%的年复合利润增长,也得20年才能收回成本。如果你是定位10年以上的投资,那继续买茅台也没问题;如果你只是一年甚至更短时间,那继续买茅台,并不明智。

不仅茅台如此,大家可以看看其他高位抱团股,大致也是如此。所以,并非高位抱团股的公司质地出问题了,而是当下的价格太高,若价格能大幅回调,届时才是更好的机会。

总体上来讲,从去年开始的估值修复推动行情,现在变成了一个盈利驱动行情,所以业绩将会越来越重要,估值修复基本上在大盘股里面已经完成了

白酒板块透支了今年全年的行情,所以贵州茅台这两天大阴线伺候没商量,其他的二线白酒更是跌的惨不忍睹。沪指回抽5日线,3600附近有一定支撑

上证指数

分时图上看,沪指在前面的三个小时还是不错,围绕着昨天的收盘价在横盘运动,但是后面的一个多小时就不行了,被创业板给拖下水了。

从整个的 k线图上来说,它并不可怕,因为它是突破以后的回抽确认,而它原始的上升趋势线并没有破坏。大家注意‍‍3604这里有一个缺口,所以这次的回撤任务,很可能把这个缺口补掉就完事了,上升三角形的形态还是没有变周期股涨幅居前。

形态还是没有变。周期股涨幅居前。

今天周期股涨得非常不错,这些都是经济复苏的基础,预示着中国经济今年一定会比去年好得多,现在股价就提前反应这种趋势。

那么在两会前我们去具体的来操作呢?到底是买超跌以后的反弹,还是买突破前期密集成交区的上涨趋势股票?这里面就大有学问,我们说这两种都可以操作,但是真正要有持续性的,还是要突破前期密集成交区,这样的话才是有效突破,特别是仙人指路以后依然创出新高,值得我们重点关注。

我认为在牛市里,只可能能出现大票涨的少,小票涨的多,不可能出现小票涨,大票跌的情况。

为什么我如此肯定,就像房子一样,不可能在同时间段,一线城市房价下跌,二三线城市上涨,只会出现二三线涨幅高于一线的情况。

再者大家看今天的盘面:大票下挫,盘面人气低迷,小票再怎么涨也激活不了盘面,这不是一个健康的走势那么这样的盘面不可能持续

今天超过2600家个股上涨,但是三大指数表现非常弱势,创业板指跌幅甚至超过4%,市场从指数涨、个股普跌转变为了指数跌、个股普涨,其中以白酒、医药为首的抱团股跌幅居前,山西汾酒跌停。白马股增长确定性高、可展望的存续期长,已经是市场公认的优质资产,一般使用DCF估值方法。由于业绩增速比较稳定,利率的变化对估值影响更大,前期流动性的宽松导致整体估值突破了历史高点,在目前流动性边际收紧的背景下,估值将向更合理的中枢靠拢。白马股的整体下跌其实并不是坏事,因为对于普通投资者来说,挖掘二线和错杀公司的难度非常高,持有优质白马股仍然是赚取复利最简单的方法,这轮回调可能就会带来很好的上车机会

 

相对而言,我依然非常看好今年港股的投资机会,我认为其可以类比——2017年外资流入对A股估值体系的重塑。以水泥行业为例,前期市场对今年的水泥行情也比较悲观,从春节过后的表现来看,沿江熟料开始提前涨价,将对后续水泥价格形成一定的支撑,但经历过连续三年的高景气后,水泥价格依旧在高位,今年水泥的价格和盈利弹性相对较小,A股水泥公司整体只有估值修复的短期逻辑,但港股的水泥龙头低估程度更大,自身也有成长的逻辑,显然是更好的选择。

本文来源: 橘红投资

打赏

感谢您的赞助~

打开支付宝扫一扫,即可进行扫码打赏哦~

版权声明 : 本文使用「署名-相同方式共享 4.0 国际」创作共享协议,转载或使用请遵守署名协议。

 可能感兴趣的文章

评论区

发表评论 / 取消回复

必填

选填

选填

◎欢迎讨论,请在这里发表您的看法及观点。