什么是指数基金

财经网2021-01-25股票知识148

基金最常见的有3种分类方式:

1、按投资对象不同可以分为:货币基金、债券基金、混合基金以及股票基金

货币基金:投资对象是短期国债、银行定期存单、央行票据等货币类工具产品     特点:安全性很高,有准储蓄之称,高流动性、高安全性、低收益       债券基金:投资对象是国债、企业债、金融债等固定收益类产品。80%以上投资于债券     特点:收益和风险介于股票基金和货币基金之间,风险较低,收益不错       混合基金:投资对象是货币市场工具、债券和股票。持仓比例介于债基和股基之间     特点:混合基金比较灵活,有类似保本型的,也有股票持仓比例很高,高风险高收益的       股票基金:投资对象主要以股票为主。80%以上投资股票     特点:受股市影响较大,风险较高,但潜在收益也较大,仅次于股票

2、按投资理念不同可以分为:主动型基金,和被动(指数)型基金

主动型基金,主要是靠基金经理的管理能力,目标是超越市场平均收益;     被动型基金,主要是为了获取市场平均回报,由于追踪某一指数表现,所以也叫指数基金。  

3、按募集方式不同可以分为:公募基金,和私募基金。

公募基金,指的是公开市场发行的证券投资基金,我们平时说的基本都是属于这一类,品种多样,针对大众投资者,所以门槛较低,可以公开宣传。私募基金,不能公开发行,只能面向特定的部分合格投资者,门槛一般都是100万起。


指数基金

指数基金主要优势如下:第一,避免人为因素影响,股票分配比例都是提前确定的,投资操作公开透明;第二、不存在委托代理问题。主动型基金经理经常以做大规模、收取管理费为主要目标,而不是实现长期稳定盈利;第三,交易成本较低,场内ETF基金一般总费用为0.05%,远低于主动型基金近2%的年费率。

按照投资范围划分,指数基金主要包括规模指数基金、行业/风格指数基金、策略/主题指数基金等。按照投资方式划分,又分为场内基金(包括ETF等),场外基金(包括指数连接基金、LOF等);场内使用股票账户购买,场外使用基金账户购买。

在美国,以ETF为主的指数化投资逐渐称为市场主流投资工具。2005年,指数基金投资份额尚不足20%,随着近年的逐步上升,2019年8月,指数型基金规模首次超越了主动型基金。在中国,截至2020年10月底,指数基金总规模1.7万亿元,同比增长40%。

常见指数基金—ETF

ETF,中文名叫交易型开放式指数基金,是一种在场内上市交易的开放式基金。ETF基金支持场内的买卖,只不过申购、赎回需要通过对应一揽子股票的份额实现。2004年,我国第一支ETF产品华夏上证50ETF成立,到目前规模超过400亿元。

截止1月16日,A股市场ETF共有各类ETF基金379只,基金总规模超过1万亿元,达到了历史新高。在379只基金中,包括股票指数类、货币市场类、商品类、长期纯债类和QDII基金五类。其中,股票指数类基金达302只,基金规模超6900亿元。

主要的股票指数类ETF

1、规模类ETF。规模类指数是从市值大小角度选择不同的成分股,从而表现不同板块大中小市值的股票的价格走势。例如上证50ETF投资上海交易所上市的市值最大的50家企业;沪深300ETF投资A股市值最大的300家企业;中证500ETF则投资A股市值排名第301-800名的企业。常见的规模类指数ETF如下:

行业/主题类ETF。行业类指数是指按照股票的主营业务收入分类,将属于一个行业标准类的划分为一类。例如中证全指一级行业(中证能源、中证金融等11个)、申万一级行业(申万银行、申万房地产等28个)等。目前市场上规模最大的行业ETF是证券ETF,规模接近350亿元。主题类指数是通过挖掘经济的长期发展趋势以及产生趋势的因素,从而将受惠的产业和公司纳入投资范围。常见的如环保、养老、国企改革、一带一路等指数。目前市场上规模最大的主题ETF是央调ETF,规模超110亿元。市场上主要的行业/主题类ETF如下:

其实对于多数人来说,只要知道沪深300ETF和中证500ETF就可以了。最简单的投资策略,就是长期定投这两只基金。以每月各投资500元为例,从2011年开始到2020年底,十年共投入12万元,最终总市值19.72万元,投资总收益64%。

定投策略是不择时的,需要长期坚持才能实现较高收益。如果选择在市场低估时加大投入,在市场上高估时卖出,那么收益会更高。在2014年5月全市场极度低估时,一次性买入沪深300ETF,在2015年5月市场极度高估时卖出,一年实现投资收益132%;若是买入中证500ETF,对应投资收益高达174%。